Pairs trade 策略 (平保 vs 港鐵）(3) 起步篇

今日終於搵到啲時間喺屋企去update個blog。

報一報數先, 盡量簡化一點啦：

LONG CALL:

1. 2318 - 2019DEC - $80LC x 500 - $14.93 - Cost: $7465
2. 2318 - 2019DEC - $80LC x 500 - $16.01 - Cost: $8005
3. 2318 - 2019DEC - $80LC x 500 - $12.07 - Cost: $6035
4. 2318 - 2019DEC - $80LC x 500 - $14.80 - Cost: $7400
5. 2318 - 2019DEC - $80LC x 500 - $11.75 - Cost: $5875

Total Costs: $34,780;
Intrinsic value of the options: $91.1 - $80 = $11.1 (保守點，淨係用內在值來比較)
Total Gain/Loss: $11.1 x 2500 = $27,750 = Loss $7030
Total Exposures: $200,000 (即係正股的價值)

LONG PUT:
1. 0005 - 2019DEC - $67.5LP x 800 - $7.7 - Cost $6160 (之前無講到，其實最初我是想PUT匯豐的，但後來覺得港鐵可能淡啲，所以大部份做了港鐵。)
2. 0066 - 2019DEC - $55LP x 1000 - $8.2 - Cost $8200
3. 0066 - 2019DEC - $55LP x 1000 - $9.4 - Cost $9400
4. 0066 - 2019DEC - $55LP x 1000 - $11.35  - Cost $11350

Total Costs: $35110
Intrinsic Value of the options: $36100 (唔詳細打計算方法喇)
Total Gain/Loss: Gain $990
Total Exposures: -$219,000

Net Gain/Loss = -$6040
Net Exposures = -$19000 (即係PUT大過CALL, 目標都係想盡量等於0)

小結：
先說明一點，由於我只係用來在值來比較，而因為期權的價值還有時間值在內，所以其實現在個虧蝕是會比實際情況多一點。我冇用期權的實際價格來作比較係因為我懶逐隻去搵返佢個報價，直接用現價減行使價就是最方便的計法。就當時間值是手續費及槓桿所產生的費用吧。

由於平保上星期五的下跌，暫時LC那邊是做得甚差，都冇辦法啦，睇下之後嘅進展吧。

終於將個起步篇寫完，之後就可能有咩動作，或者有大上落時就再update一下啲數字。暫時無計劃何時平倉，但應該在12月頭一定會決定是否盡搬到2020三月。