2823期權策略 三月總結

近排比較忙，上個weekend唔喺香港，都冇時間update個blog同呢個策略嘅表現，先睇睇啲數字先：

最新update如下(March 28)：

正股		SP策略
			Buy	Covered/Now
Stock price (Feb 18)	$          11.72	已入賬(note 1)：		$           (1.66)
Mar 28:	$          10.42	Apr SP (note 2)	$            1.11	$           (1.58)	@ 28/3
Total shares	10,000	May SP (note 3)	$            1.26	$           (1.61)	@ 28/3
			Net cashflow	$           (2.48)	X5000 shares (2張SP)
Gain/(Loss)	$     (13,000.00)		Gain/(Loss)	$     (12,400.00)

----------------------------------------------------------
Note 1: 已入賬記錄：
2月4日開倉，當時A50做＄12.02，2月26日平倉，A50做＄11.04。期權金賺/(蝕)：($0.97)
2月18日開倉，當時A50做＄11.8，3月27日平倉，A50做＄10.84。期權金賺/(蝕)：($0.69)
Note 2: 
2月26日開倉，當時A50做＄11.04。（挨價中.....)

Note 3: 
3月27日開倉，當時A50做＄10.84。（挨價中.....)

----------------------------------------------------------
成個3月黎講，A50都可以話係叫做保持弱勢，月頭時短暫高過＄11數天，等我以為鬆綁在望，可以先把我啲正股放出，留翻啲SP嚟繼續賺價兼賺時間值，點知事與願違，好快就跌翻落＄11以下....

上次講過話會小注買啲＄12LC，都分別用＄0.05& $0.06買咗兩張3月，同一場4月。3月果張當然係自動報銷啦，希望4月果張生性啲啦，但係現價距離＄12都成個半有多，睇黎都難啲...唯有寄望個SP可以追翻多啲價啦。

睇住自己隻＄12SP由輕微價外變到而家幾格咁價外，只可以嘆一句生不逢時啦，現在繼續挨下挨下，總有一天會recover到嘅。

至於個策略嘅檢討，依然係覺得用SP黎代替正股係冇問題嘅，從上便個表中都可以睇到，個虧損係稍稍好過持有正股嘅。繼續落去會用呢啲小差價黎LC，搏下A股有大反彈！

下月展望：當然繼續係希望有報復式反彈！！！

P.S. 另外，唔知係咪自己對A50情有獨鐘，呢一排又諗緊一個用兩隻A50 (2822同2823)黎做 pairs trade 嘅策略，但呢排忙緊，都冇用心研究過想點做，希望黎緊一兩個星期會整理好，實行埋並紀錄喺呢個blog度啦。

2823期權策略: http://woodstockoptions.blogspot.hk/search/label/2823-A50

香港交易所股票期權改革計劃

港交所有改革計畫，我都希望越來越多人參與期權，一來呢個真係一個好好用嘅工具去幫助大家去靈活咁處理自己嘅組合，同單單咁Buy/hold/sell實在相差太遠，可以做嘅野真係多好多，簡直可以好似兵法咁，有攻有守！
另外一個原因就係自私啲，因為多啲人玩，自然啲莊家開價都唔會咁離譜，個spread細啲，我地玩嘅時候個成本都細啲。

http://www.hkex.com.hk/chi/newsconsul/hkexnews/2013/Documents/1303204news_c.pdf

下邊呢個專頁都未得閒去睇，希望裡邊真係有多啲有用嘅資訊啦！
http://www.hkex.com.hk/chi/prod/drprod/so/Stk_Opt_c.htm

2823期權策略 三月update（1）

最新update如下(March 15)：

正股		SP策略
			Buy	Covered/Now
Stock price (Feb 18)	$          11.72	已入賬(note 1)：		$           (0.97)
Mar 13:	$          10.62	Mar SP (note 2)	$            0.47	$           (1.39)	@ 15/3
Total shares	10,000	Apr SP (note 3)	$            1.11	$           (1.44)	@ 13/3
			Net cashflow	$           (2.22)	X5000 shares (2張SP)
Gain/(Loss)	$     (11,000.00)		Gain/(Loss)	$     (11,100.00)

----------------------------------------------------------
Note 1: 已入賬記錄：
2月4日開倉，當時A50做＄12.02，2月26日平倉，A50做＄11.04。
Note 2: 
2月18日開倉，當時A50做＄11.8。（挨價中.....)
Note 3: 
2月26日開倉，當時A50做＄11.04。（挨價中.....)

----------------------------------------------------------
又半個月過去喇，情況好似有D越來越不妙，A50初期都仲叫做企喺＄11樓上，但好快都已經頂唔順，去到今日（15日）跌到去＄10.62收市，都叫做近期低位.....

都係果句啦，唔覺得A股應該咁弱，中長線依然向好，跌到呢個位我除咗繼續Short DITM Put之外，亦都繼續小注＄12LC，因為個call都只係幾仙，買一張都只係幾百蚊，就用啲喺SP度賺到嘅時間值去搏下！希望A股快啲嚟個報復式反彈！！

睇番個策略，用SP黎代替正股應該係冇問題嘅，今日睇到，個利潤（虧損）係一樣。當然，持有正股嘅好處就係無咗操作上嘅風險，因為每個月咁roll住嚟SP，總會有機會做錯交易，又或者心理上突然有變而冇去跟隨自己set定嘅策略而令到個策略跟唔到正股嘅回報。呢啲操作嘅風險，就係變咗做Short DITM Put 嘅premium，所以我expect呢個策略嘅回報係應該會好過hold住正股嘅！

下半月展望：快啲有報復式反彈！！！


2823期權策略: http://woodstockoptions.blogspot.hk/search/label/2823-A50

2823期權策略 二月總結

之前可能係心熊咗啲，見A50由9個幾彈下彈下咁升上黎，升到$12左近，一片欣欣向榮咁，所以覺得長線都只會係大涱小回，拾級而上咁向上升，冷不提防佢竟然黎個大回，仲要直跌到去我個成本價添，真係始料不及。因為佢跌得太快，所以我本身嘅如意算盤（即係先SP$12，然後等正股升到上番$12之後就賣咗正股，用SP替代正股去套現，詳見策略）非但打不響，直頭打爛埋!!現在正股賣唔到，SP又帳面輸錢，雙失!

今次嘅教訓就係有時啲操作係需要同步嘅，如果唔係好似今次咁搞到兩頭唔到岸不特止，風險仲大增，因為手上嘅持貨其實間接已經由一萬股變成兩萬股，而家咁樣跌落黎真係賬面可以輸得好甘!

當然，雖則A50短期下跌，但中長缐都冇理由唔睇好，所以我嘅2月SP$12都係照直咁搬去4月SP$12，繼續賺佢時間值，希望佢慢慢咁上番去，等我可以追番啲損失，當然，將一個同價嘅期權搬後咗，其實嚴格黎講都可以話係冇蝕嘅，因為收到嘅權金其實係多過平咗果張，但我計利潤通常月月清，所以2月平既果張SP就會當作實現盈虧。

另外，因怕追得太慢，所以低成本咁另加LC3月$12，搏下3月急彈向上。至於正股，而家決定喺$11.5以上賣掉套現。

至於比較方面，就決定用呢個策略運作首日收巿價黎做基準，再去比較成個策略嘅賺蝕，從而睇下呢個期權策略是否可行。2月尾的比較如下：

正股		SP策略
			Buy	Covered/Now
Stock price (Feb 18)	$          11.72	Feb SP (note 1)	$            0.24	$           (0.97)	已平倉
Feb 28:	$          11.42	Mar SP (note 2)	$            0.47	$           (0.70)	@ 28/2
Total shares	10,000	Apr SP (note 3)	$            1.11	$           (0.81)	@ 28/2
			Net cashflow	$           (0.66)
Gain/(Loss)	$     (3,000.00)		Gain/(Loss)	$     (3,300.00)

Note 1: 2月4日開倉，當時A50做＄12.02，2月26日平倉，A50做＄11.04。
Note 2: 2月18日開倉，當時A50做＄11.8。（挨價中.....)
Note 3: 2月26日開倉，當時A50做＄11.04。

就咁睇翻，用個SP策略同持有正股比較起上黎都唔係差好多 ($300 out of 十萬嘅貨)。當然時間上有啲SP係早啲做，有啲係遲啲做，所以未必可以直接比較，但係如果長遠黎講嘅話，果個difference應該唔會好大。現決定最少比較6個月。

展望就當然係希望A50升翻啦！